Сюжет: «Северсталь» объявила о первичном размещении акций в Лондоне
Комментарии СМИ: Мордашову не нужны деньги, ему необходимо международное признание
09.10.2006 15:07 @ Главные новости
В пятницу компания «Северсталь» объявила о намерении осуществить IPO на Лондонской бирже. Организаторами размещения, которое, по оценкам экспертов, состоится до конца текущего года, компания назначила Citigroup, Deutsche Bank и UBS Investment Bank. Данное объявление не стало неожиданностью для рынка -- сразу же после срыва сделки по слиянию с «Арселором» возможность первичного размещения акций компании рассматривалась в качестве одного из приоритетных вариантов дальнейшего развития событий. В качестве второго варианта упоминалась возможность создания «Северсталью» альянса с одним из крупных игроков внутри России. Очевидно, что IPO делает такой вариант менее реальным, или во всяком случае -- отодвигает его реализацию на неопределённый срок. Ниже мы предлагаем обзор некоторых, наиболее интересных публикаций и комментариев, появившихся в СМИ сразу после официального объявления о предстоящем IPO «Северстали».
|||1
«Независимая Газета»: В Лондон за оценкой
[...] Амбициозность целей [IPO] в самой компании не скрывают – помимо выхода на Лондонскую биржу, там указывают и на предстоящее изменение схемы управления. Как говорится в опубликованном «Северсталью» сообщении, «в соответствии с международным статусом компании и ее намерением играть лидирующую роль в процессе консолидации мировой сталелитейной промышленности, «Северсталь» намерена ввести новую схему корпоративного управления». В частности, компания назначит независимого председателя без исполнительных полномочий и совет директоров, половину мест в котором займут независимые директора.
Какую часть капитала «Северсталь» выставит в Лондоне, в компании пока не раскрывают. Руководитель пресс-службы «Северсталь-групп» Ольга Антонова заявила «НГ», что «говорить о конкретных размерах пока рано». Однако эксперты сходятся во мнении, что выставляемый пакет вряд ли превысит 10%. Дело в том, что главная цель предстоящего выхода на IPO не поиск средств, а стремление к мировому признанию. По оценкам аналитиков, «Северсталь» сможет привлечь от 1,5 млрд. до 2 млрд. долл., а это не те средства, ради которых компании обычно выходят на международный рынок.
«Мне кажется, что будет предложено 10–15% акций, а выручка составит около 2 млрд. долл.», – считает аналитик металлургической отрасли Альфа-банка Владимир Жуков. Его коллега из компании «БрокерКредитСервис» Вячеслав Жабин полагает, что размер будет меньше и вряд ли превысит 10%. «Северстали» нужен не листинг в чистом виде, а рыночная оценка своих активов, – отмечает эксперт. – Она необходима для реализации стратегии развития компании путем дальнейших слияния и поглощений в отрасли». По подсчетам компании «БрокерКредитСервис», при размещении акций по 14,97 доллара за штуку IPO принесет Северстали 1,3 млрд. долларов. «Алексею Мордашову (ведущий акционер «Северстали». – «НГ») не нужны средства, ему необходимо международное признание для дальнейшего роста компании», – уверен Жабин. «Самое простое объяснение того, зачем это делается, состоит в том, что у «Северстали» не было листинга в Лондоне, – соглашается Жуков, – а во-вторых, при размещении появится справедливая оценка активов, которую трудно будет поставить под сомнение, как это было в случае с Arcelor. Кроме того, у Мордашова появится возможность более активно вести себя на рынке в плане роста компании. Ведь активы можно приобретать не только за наличные, но и путем обмена акциями. Так что если представится такая возможность, «Северсталь» может сливаться с компаниями путем простого обмена ценными бумагами». [...]
Ведомости: Снова на Запад
[...] Продавать акции “Северстали” будет одна из компаний Мордашова — Frontdeal Limited. Окончательные параметры сделки, по словам Мордашова, не определены, хотя road show банки начнут примерно через две недели. Размещение состоится примерно через месяц, рассказали “Ведомостям” несколько источников, знакомых с планами Мордашова. По их словам, Frontdeal намерена продать 10-15% акций “Северстали”. Точный объем размещения будет определен во время премаркетинга акций, стартующего на этой неделе, и будет зависеть от спроса инвесторов, уточнил один из собеседников “Ведомостей”.
Капитализация “Северстали” в РТС в пятницу составила $11,45 млрд. Примерно исходя из этой стоимости и пройдет размещение, считает аналитик “Уралсиба” Кирилл Чуйко. Значит, за 10-15% акций Мордашов получит $1,15-1,72 млрд, а сделка станет вторым после IPO “Роснефти” российским размещением этого года.
Впрочем, часть заработанного Мордашов вернет “Северстали”. После размещения в Лондоне компания проведет допэмиссию на 85 млн акций (8,36% уставного капитала после его увеличения). Компании Мордашова планируют участвовать в выкупе акций пропорционально нынешним долям, используя часть полученных в ходе размещения средств, говорится в пресс-релизе “Северстали”. По такой схеме в прошлом году проводила IPO “Северсталь-Авто”: акционер продал инвесторам 30% акций, выкупив потом около 15% в ходе допэмиссии по цене, равной цене IPO. Если бы размещение “Северстали” прошло по цене, близкой к пятничным котировкам в РТС, — $12,2 за акцию, то Мордашов вернул бы “Северстали” $925 млн.
Мордашов надеется, что инвесторы по достоинству оценят его компанию, в частности благодаря реформе корпоративного управления. Он сам возглавит “Северсталь”, а собрание акционеров 27 октября увеличит количество мест в совете директоров с девяти до 10, причем половину из них должны занять независимые члены. Из них будет выбран председатель совета, обещает Мордашов. Директоров “Северстали” ищет компания Heidrick & Struggles, но Мордашов не исключил, что до размещения она не успеет. В лондонском офисе Heidrick & Struggles от комментариев отказались. [...]
ФК-Новости: "Северсталь" выходит на Лондонскую биржу (Обзор европейских СМИ)
[...] Европейская пресса выносит на первые полосы заявление руководителя "Северстали" о намерении уже в этом году выйти со своими акциями на Лондонскую биржу. При этом рядом с портретами Алексея Мордашова приводится его высказывание о том, что "Северсталь" стремится стать одним из мировых лидеров в металлургии.
Комментарии европейских аналитиков сводятся к рассмотрению причин и возможных последствий такого решения российского предпринимателя. Высказывается, в основном, такой вариант развития событий: выход акций "Северстали" на Лондонскую биржу имеет цель заполучить новые значительные финансовые средства, которые будут в свою очередь направлены на расширение и приобретение металлургических предприятий в разных странах и регионах мира.
В прогнозах специалистов на этот счет фигурирует, в частности, металлургический комбинат Corus, к которому, как утверждается, Мордашов проявляет "живой интерес". Между прочим, комбинатом Corus, по иронии судьбы, активно интересуется опять же индийский предприниматель - на этот раз владелец металлургического комплекса Tata Steel Мутураман.
Как стало известно корреспонденту "ФК Новости" из люксембургских банковских источников (в стране сосредоточено около двухсот иностранных банков), он уже обращался за кредитами в ряд крупных банков. Комбинат Corus был образован в 1999 году путем слияния British Steel с голландским Hoogovens. Ныне это предприятие занимает 9 место в реестре главных мировых металлургов, и выпускает около 20 млн тонн стали в год.
В европейских деловых кругах обращают внимание на тот факт, что вся операция по продвижению акций "Северстали" на Лондонской бирже поручена крупнейшим финансовым учреждениям с мировыми именами - это американский Citibank, немецкий Deutsche Bank и швейцарский UBS (Union des Banques Suisse ). Отмечается также, что неудавшееся не по вине Мордашова объединение "Северстали" с металлургическим комплексом Arcelor не обескуражило российского предпринимателя и что он настойчиво идет взятым им курсом на расширение своей компании за пределами России.
В порядке объективности следует отметить, что после слияния металлургических гигантов - индийского Mittal и европейского Arcelor, в среде производителей стали наметилась явная тенденция на объединение и укрупнение.
Как отмечают аналитики, чтобы выжить, устоять перед теми, кто претендует на монополию и намерен диктовать цены и условия на мировом рынке металлургической продукции, разрозненные предприятия этой отрасли в различных странах переходят теперь от не оправдывающей себя в новых условиях конкуренции к единению и продуктивному сотрудничеству, стремятся к сплочению и отсюда закономерный процесс их слияния. [...]
|||1
«Независимая Газета»: В Лондон за оценкой
[...] Амбициозность целей [IPO] в самой компании не скрывают – помимо выхода на Лондонскую биржу, там указывают и на предстоящее изменение схемы управления. Как говорится в опубликованном «Северсталью» сообщении, «в соответствии с международным статусом компании и ее намерением играть лидирующую роль в процессе консолидации мировой сталелитейной промышленности, «Северсталь» намерена ввести новую схему корпоративного управления». В частности, компания назначит независимого председателя без исполнительных полномочий и совет директоров, половину мест в котором займут независимые директора.
Какую часть капитала «Северсталь» выставит в Лондоне, в компании пока не раскрывают. Руководитель пресс-службы «Северсталь-групп» Ольга Антонова заявила «НГ», что «говорить о конкретных размерах пока рано». Однако эксперты сходятся во мнении, что выставляемый пакет вряд ли превысит 10%. Дело в том, что главная цель предстоящего выхода на IPO не поиск средств, а стремление к мировому признанию. По оценкам аналитиков, «Северсталь» сможет привлечь от 1,5 млрд. до 2 млрд. долл., а это не те средства, ради которых компании обычно выходят на международный рынок.
«Мне кажется, что будет предложено 10–15% акций, а выручка составит около 2 млрд. долл.», – считает аналитик металлургической отрасли Альфа-банка Владимир Жуков. Его коллега из компании «БрокерКредитСервис» Вячеслав Жабин полагает, что размер будет меньше и вряд ли превысит 10%. «Северстали» нужен не листинг в чистом виде, а рыночная оценка своих активов, – отмечает эксперт. – Она необходима для реализации стратегии развития компании путем дальнейших слияния и поглощений в отрасли». По подсчетам компании «БрокерКредитСервис», при размещении акций по 14,97 доллара за штуку IPO принесет Северстали 1,3 млрд. долларов. «Алексею Мордашову (ведущий акционер «Северстали». – «НГ») не нужны средства, ему необходимо международное признание для дальнейшего роста компании», – уверен Жабин. «Самое простое объяснение того, зачем это делается, состоит в том, что у «Северстали» не было листинга в Лондоне, – соглашается Жуков, – а во-вторых, при размещении появится справедливая оценка активов, которую трудно будет поставить под сомнение, как это было в случае с Arcelor. Кроме того, у Мордашова появится возможность более активно вести себя на рынке в плане роста компании. Ведь активы можно приобретать не только за наличные, но и путем обмена акциями. Так что если представится такая возможность, «Северсталь» может сливаться с компаниями путем простого обмена ценными бумагами». [...]
Ведомости: Снова на Запад
[...] Продавать акции “Северстали” будет одна из компаний Мордашова — Frontdeal Limited. Окончательные параметры сделки, по словам Мордашова, не определены, хотя road show банки начнут примерно через две недели. Размещение состоится примерно через месяц, рассказали “Ведомостям” несколько источников, знакомых с планами Мордашова. По их словам, Frontdeal намерена продать 10-15% акций “Северстали”. Точный объем размещения будет определен во время премаркетинга акций, стартующего на этой неделе, и будет зависеть от спроса инвесторов, уточнил один из собеседников “Ведомостей”.
Капитализация “Северстали” в РТС в пятницу составила $11,45 млрд. Примерно исходя из этой стоимости и пройдет размещение, считает аналитик “Уралсиба” Кирилл Чуйко. Значит, за 10-15% акций Мордашов получит $1,15-1,72 млрд, а сделка станет вторым после IPO “Роснефти” российским размещением этого года.
Впрочем, часть заработанного Мордашов вернет “Северстали”. После размещения в Лондоне компания проведет допэмиссию на 85 млн акций (8,36% уставного капитала после его увеличения). Компании Мордашова планируют участвовать в выкупе акций пропорционально нынешним долям, используя часть полученных в ходе размещения средств, говорится в пресс-релизе “Северстали”. По такой схеме в прошлом году проводила IPO “Северсталь-Авто”: акционер продал инвесторам 30% акций, выкупив потом около 15% в ходе допэмиссии по цене, равной цене IPO. Если бы размещение “Северстали” прошло по цене, близкой к пятничным котировкам в РТС, — $12,2 за акцию, то Мордашов вернул бы “Северстали” $925 млн.
Мордашов надеется, что инвесторы по достоинству оценят его компанию, в частности благодаря реформе корпоративного управления. Он сам возглавит “Северсталь”, а собрание акционеров 27 октября увеличит количество мест в совете директоров с девяти до 10, причем половину из них должны занять независимые члены. Из них будет выбран председатель совета, обещает Мордашов. Директоров “Северстали” ищет компания Heidrick & Struggles, но Мордашов не исключил, что до размещения она не успеет. В лондонском офисе Heidrick & Struggles от комментариев отказались. [...]
ФК-Новости: "Северсталь" выходит на Лондонскую биржу (Обзор европейских СМИ)
[...] Европейская пресса выносит на первые полосы заявление руководителя "Северстали" о намерении уже в этом году выйти со своими акциями на Лондонскую биржу. При этом рядом с портретами Алексея Мордашова приводится его высказывание о том, что "Северсталь" стремится стать одним из мировых лидеров в металлургии.
Комментарии европейских аналитиков сводятся к рассмотрению причин и возможных последствий такого решения российского предпринимателя. Высказывается, в основном, такой вариант развития событий: выход акций "Северстали" на Лондонскую биржу имеет цель заполучить новые значительные финансовые средства, которые будут в свою очередь направлены на расширение и приобретение металлургических предприятий в разных странах и регионах мира.
В прогнозах специалистов на этот счет фигурирует, в частности, металлургический комбинат Corus, к которому, как утверждается, Мордашов проявляет "живой интерес". Между прочим, комбинатом Corus, по иронии судьбы, активно интересуется опять же индийский предприниматель - на этот раз владелец металлургического комплекса Tata Steel Мутураман.
Как стало известно корреспонденту "ФК Новости" из люксембургских банковских источников (в стране сосредоточено около двухсот иностранных банков), он уже обращался за кредитами в ряд крупных банков. Комбинат Corus был образован в 1999 году путем слияния British Steel с голландским Hoogovens. Ныне это предприятие занимает 9 место в реестре главных мировых металлургов, и выпускает около 20 млн тонн стали в год.
В европейских деловых кругах обращают внимание на тот факт, что вся операция по продвижению акций "Северстали" на Лондонской бирже поручена крупнейшим финансовым учреждениям с мировыми именами - это американский Citibank, немецкий Deutsche Bank и швейцарский UBS (Union des Banques Suisse ). Отмечается также, что неудавшееся не по вине Мордашова объединение "Северстали" с металлургическим комплексом Arcelor не обескуражило российского предпринимателя и что он настойчиво идет взятым им курсом на расширение своей компании за пределами России.
В порядке объективности следует отметить, что после слияния металлургических гигантов - индийского Mittal и европейского Arcelor, в среде производителей стали наметилась явная тенденция на объединение и укрупнение.
Как отмечают аналитики, чтобы выжить, устоять перед теми, кто претендует на монополию и намерен диктовать цены и условия на мировом рынке металлургической продукции, разрозненные предприятия этой отрасли в различных странах переходят теперь от не оправдывающей себя в новых условиях конкуренции к единению и продуктивному сотрудничеству, стремятся к сплочению и отсюда закономерный процесс их слияния. [...]