Атон: "Акции "Северстали" торгуются с дисконтом 16% к бумагам НЛМК"
"Северсталь" в 4 кв. 2019 года сократила объем производства чугуна на 4% и составил 2,36 млн тонн (3 кв. 2019: 2.46 млн тонн) из-за ремонтов на доменных печах
20.01.2020 @ Комментарии
Несмотря на сезонный спад производства в 4 квартале 2019 года, годовые показатели соответствуют прогнозам компании. Финансовые результаты за год будут объявлены 31 января 2020 г.
Мы подтверждаем позитивную оценку по "Северстали", принимая во внимание привлекательную вертикально-интегрированную бизнес-модель компании и гибкость поставок. "Северсталь" торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2020П 5.7x, т.е. с дисконтом 16% к НЛМК (6.8x).
Мы подтверждаем позитивную оценку по "Северстали", принимая во внимание привлекательную вертикально-интегрированную бизнес-модель компании и гибкость поставок. "Северсталь" торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2020П 5.7x, т.е. с дисконтом 16% к НЛМК (6.8x).